Наскільки ризиковими є фонди муніципальних облігацій?

Ризик дефолту низький для муніципальних облігацій порівняно з корпоративними облігаціями. Однак прибуткові облігації більш вразливі до змін споживчих смаків або загального економічного спаду, ніж облігації GO.

Як облігації загального зобов’язання, так і облігації прибутку звільнені від оподаткування та мають низький ризик, тому емітенти дуже ймовірно повернуть свої борги. Купівля муніципальних облігацій є низький ризик, але не без ризику, оскільки емітент може не здійснити узгоджені процентні платежі або не зможе погасити основну суму після настання терміну погашення.

Компроміс тут очевидний: Високоприбуткові облігації пропонують вищі доходи, але супроводжуються вищим ризиком дефолту. Це збільшення доходу компенсує більшу ймовірність того, що ваші гроші повністю зникнуть.

Оскільки дохід фонду базується на короткострокових процентних ставках, які можуть суттєво коливатися протягом короткого періоду часу,очікується, що ризик доходу буде високим. Низька або негативна відсоткова ставка негативно вплине на прибутковість фонду.

До недоліків облігаційних фондів можна віднести вищі комісії за управління, невизначеність, спричинену податковими векселями, і вплив змін процентних ставок.

Муніципальні облігації, як і всі облігації, становлять процентний ризик. Чим довший термін дії облігації, тим більший ризик. Якщо процентні ставки зростуть протягом терміну дії вашої облігації, ви втрачаєте кращу ставку. Це також призведе до зниження вартості облігації, яку ви тримаєте.