Яке очікування ціни акцій?

Очікувана вартість акцій оцінюється як чиста поточна вартість (NPV) усіх майбутніх дивідендів, які виплачує акція. Якщо ви можете оцінити темпи зростання дивідендів, ви можете передбачити, скільки інвестори повинні охоче заплатити за акції, використовуючи модель дисконтування дивідендів, таку як модель зростання Гордона (GGM).

На початку року багато аналітиків помітили, що приріст акцій уповільнився порівняно зі швидкими темпами 2023 року, з консенсус свідчить про те, що індекс S&P 500 зросте лише на 8–9% за весь 2024 рік. Тим часом індекс взаємних фондів IBD зріс майже на 13%.

Очікувана віддача є обчислюється шляхом множення ймовірності кожного можливого сценарію повернення на його відповідне значення, а потім додавання продуктів. Показник очікуваної прибутковості, який часто позначають як «E(R)», розглядає потенційну прибутковість окремого цінного паперу чи портфеля та ймовірність кожного результату.

Цей метод прогнозування майбутньої ціни акцій базується на основній формулі. Формула показана вище (P/E x EPS = Ціна). Відповідно до цієї формули, якщо ми можемо точно передбачити майбутні P/E та EPS, ми знатимемо її точну майбутню ціну.

Наприклад, Уявіть, що ви можете купити лотерейний квиток за 1 долар, який має 1% шансів виграти 50 доларів. Купівля квитка має очікувану вартість мінус 49 центів. Це тому, що 1% від 50 доларів коштує лише 50 центів, а 99% втрати долара коштують мінус 99 центів.

Ми прогнозуємо, що загальна інфляція PCE становитиме в середньому 2,4% у 2024 році і 1,8% протягом 2025–2028 років — трохи нижче цільового показника ФРС у 2%. Удосконалення ланцюга постачання ще не повністю відображено в показниках інфляції.